【研究报告内容摘要】

一周市场回顾：本周的两个交易日（2.18-2.19），计算机板块上涨2.83%，沪深300指数下跌0.5%。

周观点：关注超跌的优质标的1、板块估值处于历史地位，部分优质标的超跌明显（1）截至2021年2月19日，计算机板块PE（TTM，中值）为44.69倍，近五年来计算机板块（TTM，中值）的均值为61.1倍，当前估值仅为近五年历史均值的73%。

（2）计算机板块从2020年7月13日高点至今已经下跌25.42%，而同期沪深300指数上涨19.1%。而中小市值公司跌幅更大。我们认为网络安全、军工信息化、医疗IT、信创等细分板块中存在一批超跌优质标的。

2、基金持仓比例处于较低位置，集中效应明显从基金持仓比例来看，2020Q4计算机板块基金持仓为3.2%，较2020Q3的4.32%有明显下降，在所有一级行业板块中排名第10。计算机板块前十大重仓股持仓市值占基金持仓总市值的比例为78.7%，前二十重仓股持仓市值占基金持仓总市值的比例为90.2%，集中效应尤为突出。

投资建议：：计算机板块估值处于历史地位，部分优质标的超跌明显，同时板块基金持仓也处于较低位置，建议重点关注网络安全、军工信息化、医疗IT、信创等细分板块中优质超跌标的。

，此外，（1）云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技，其他受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。

（2：）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、朗新科技；其他受益标的包括中望软件（拟上市）等。

（3）网络安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、美亚柏科、启明星辰、迪普科技、拓尔思；其他受益标的包括天融信、中新赛克、卫士通。

（4）信创行业：推荐中国长城、中科曙光、金山办公、华宇软件、超图软件；其他受益标的包括中孚信息、神州数码、中国软件、诚迈科技等。

（5）智能网联汽车：推荐中科创达；受益标的包括德赛西威、千方科技、道通科技等。

（6）金融IT：受益标的包括恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、同花顺。

（7）医疗IT：推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海，其他受益标的包括思创医惠、万达信息。

（8）军工信息化：推荐淳中科技、航天宏图，其他受益标的包括中科星图。

风险提示：政府及企业IT支出缩减；疫情影响全年业绩；人才流失风险。