【研究报告内容摘要】

光刻胶：近日，南大光电控股子公司宁波南大光电自主研发的193nmArF光刻胶产品成功通过客户的使用认证，国内第一支通过产品验证的国产ArF光刻胶诞生。高端光刻胶是芯片制造的高难度关键材料，广泛引用于高端芯片制造，在半导体工业中占重要地位。因较高的技术壁垒与客户壁垒，其市场高度集中在日本和美国，近年国内多家手机制造商的快速崛起，却因复杂多变的国际形势而并未能改变芯片制造的被动地位，造出“自主芯”成为了我国的战略目标。本次产品认证的通过，意味着长期被国外垄断的ArF光刻胶终于迈出了国产化的第一步，标志着我国芯片关键技术的重大突破，朝实现“自主芯”的目标再进一步。

OLED面板：根据市场研究机构DSCC发布的最新报告，2020年第四季度全球OLED面板的销售额预计同比增长46%至119亿美元，达到历史新高。一方面，全球OLED面板龙头企业近来大力推动OLED面板在主流应用领域的销售；另一方面，今年下半年以来由于供需错配OLED面板价格持续上涨。随着OLED面板渗透率的提高以及全球面板产能逐步向大陆转移，我国近年来正大力推动OLED面板核心材料及核心技术的国产替代，国内企业主研发能力不断提高，现已在部分领域成功打破国外垄断。未来我国OLED产业市场规模将持续扩充。

投资建议：建议关注2条主线：1.随5G、新基建建设进程加速而逐步实现国产替代的新材料，如碳纤维、半导体材料、显示材料等；2.政策面强劲支撑下，市场需求持续放量的环保材料，如汽车尾气处理相关材料、可降解塑料等。

风险因素：国内部分地区疫情二次抬头、海外疫情严重、芯片及OLED产业链国产替代进程不及预期。

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