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什么是债转股?债转股是利空还是利好?

债权转股权是指债权人将其对债务人所享有的合法债权依法转变为对债务人的投资，成为债务人企业股东之一，增加债务人注册资本的行为，是债务重组的一种方式。

实践中有二种方法：一是债务人增资扩股。二是股权转让，债务人转让在其它公司的股权，债权人全部豁免或者部分豁免的债务。

所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。

债转股如何操作?

(1)债转股的评估

根据《公司法》第27条的规定：股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资;但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，002001资金流向从其规定。以债权出资的，应履行评估程序。

又根据《办法》第七条的规定：用以转为股权的债权，应当经依法设立的资产评估机构评估。债权转股权的作价出资金额不得高于该债权的评估值。而且，由于《办法》规定，股东(大)会决议应当确认债权作价出资金额，因此，实务操作中也需要股东大会在评估后，对评估价格进行确认，并形成决议。

根据《办法》第八条的规定：债权转股权应当经依法设立的验资机构验资并出具验资证明。验资证明应当包括下列内容：

A、债权的基本情况，包括债权发生时间及原因、合同当事人姓名或者名称、合同标的、债权对应义务的履行情况;

B、债权的评估情况，包括评估机构的名称、评估报告的文号、评估基准日、评估值;

C、债权转002001资金流向股权的完成情况，包括已签订债权转股权协议、债权人免除公司对应债务、公司相关会计处理;

(3)债转股的工商登记变更程序及手续

根据《办法》第九条、第十条的规定，债权转为股权的，公司应当依法向公司登记机关申请办理注册资本和实收资本变更登记。公司申请变更登记，除按照《公司登记管理条例》和国家工商行政管理总局有关企业登记提交材料的规定执行外，还应当分别提交以下材料：

A、属于本办法第三条第(一)项规定情形的，提交债权人和公司签署的债权转股权承诺书，双方应当对用以转为股权的债权符合该项规定作出承诺;

B、属于本办法第三条第(二)项规定情形的，提交人民法院的裁判文;(3)属于本办法第三条第(三)项规定情形的，提交经人民法院批准的重整计划或者裁定认可的和解协议。

综上所诉，企业在准备债转股登记资料清单时，至少应准备以下资料：

B、股东会审议债转股决议;

C、股东会确认债权作价出资金额决议;

E、修改后的《公司章程》;

F、股东的主体资格证明;

2、债转股违规操作要处罚

在一些企业看来，国家出台管理办法，就是允许和支持债转股，操作上就不太认真了。

其实，国家对债转股违规操作的，不仅要依照《公司法》、《公司登记管理条例》等的规定，对其进行处罚，还会把下列违法行为的行政处罚结果，向社会公开：债权人、公司债权转股权登记的违法行为;承担评估、验资的机构因债权转股权登记的违法行为。

债转股是利空还是002001资金流向利好?

债转股对象聚焦为有潜在价值、出现暂时困难的企业，以国企为主。这至少对这些国企构成重大利好，无债一身轻，财务报表突然靓丽，再没有沉重债务负担，仅仅是股权结构发生变化，但无妨，反正都是国有控股，肉烂在锅里。对银行股中性偏利空，利息收入必将减少。历史的倒退，好不容易形成的契约精神遭破坏，商业银行们有重回政策性银行的风险。不过，若这一万亿股权能原价转让给央行注资的资产管理公司，则仍是利好。如果将来抛向二级市场，则是利空。透过现象看本质，债转股相当于国家印钞一万亿救市，是新一轮的货币量化宽松，逻辑上对股市构成利好。