台湾砷化镓双雄产能满载营收再创新高　明年行业预期更旺

我国AMOLED产业规模扩张迅速　产业链公司望受益

生猪价格4天涨3元　多重因素刺激猪肉高位运行

金钼股份：钼价持续上涨望带动公司业绩改善

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【今日头条】

台湾砷化镓双雄产能满载营收再创新高　明年行业预期更旺

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据台湾媒体报道，台湾砷化镓双雄稳懋、宏捷科产能持续满载，第4季预计优于旺季第3季，再创历史新高，明年将优于今年。砷化镓龙头稳懋表示，第4季营收估季增5-7%，再创历史新高，预计明年第2季将月产能3.6万片提升至4.1万片。宏捷科表示，受惠新客户加入出货，加上机台汰换顺利，产能拉升500-1000片，第4季业绩有望再攀高。宏捷科已启动扩建新厂。

业内表示，5G、3D感测、光通讯均具高成长性，推动射频(RF)元件需求，化合物半导体砷化镓材料需求旺盛。机构预计全球砷化镓元件市场到2023年有望增长至143亿美元，未来5年保持10%左右的年均增速。自主可控趋势下，国内砷化镓市场规模增速高于海外，预计到2023年，国内砷化镓元件市场规模将增长至628亿元，衬底材料市场规模增长至24.6亿元，2019到2023年复合年均增长率均超过40%。云南锗业（002428）成功投产6英寸半导体级以及半绝缘体砷化镓晶体和衬底，目前砷化镓单晶片产能为80万片/年。海特高新（002023）砷化镓光电器件已经规模量产，已具备5G氮化镓基站芯片研发和制造能力。耐威科技（300456）建设的第三代半导体材料制造项目（一期）已投产，设计产能为年产1万片GaN外延晶圆。

【投资聚焦】

我国AMOLED产业规模扩张迅速　产业链公司望受益

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据报道，我国AMOLED产业规模扩张迅速，赛迪智库数据显示，截至2019年10月，全球已建成AMOLED生产线23条，在建生产线6条。其中，中国大陆地区已建成生产线11条，在建生产线4条，总投资规模超过4000亿元。到2022年，全球当前在建AMOLED产线全部建成并满产后，预计总产能将达到3027万平方米/年，其中中国大陆地区总产能将达到1686万平方米/年，全球占比超过50%。伴随多条产线的陆续建成，我国AMOLED生产技术水平也在不断提升。京东方、维信诺、天马等主要面板企业的量产良率已爬坡至满足批量出货的需要。下一步需要在成本和稳定性上进一步改善。

业内指出，虽然在规模扩张方面迅速，但在配套能力方面，我国OLED产业链发展不平衡的情况十分突出，AMOLED产业目前90%以上的设备、50%以上的材料依赖于进口，巨量投资背后是大量的设备、原材料进口，降低了我国产业独立发展的能力和空间。为保障生产安全，培育自主可控的供应链企业迫在眉睫，相关领域提前布局公司望受益于国产替代趋势。天通股份（600330）公司AMOLED模组绑定设备产业化应用取得实质性突破 ，COF/COP，FOF/FOP 绑定设备获行业重要客户订单。迈为股份（300751）激光切割设备中标维信诺固安AMOLED面板生产线激光项目切入AMOLED制造中端环节，布局的激光修复、激光剥离等设备有望继续取得突破。联得装备（300545）全面切入AMOLED新型行显示器件模组设备研发销售，公司柔性AMOLED贴付等最新设备已可用于量产。

生猪价格4天涨3元　多重因素刺激猪肉高位运行

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据中国养猪网猪价系统监测，12月4日全国外三元生猪均价为34.82元/公斤，较3日上涨0.52元/公斤。12月以来生猪价格“4连涨”，累计上涨了接近3元/公斤。

业内表示，中南六省(区)试点实施活猪调运有关措施可观上对猪价上涨有一定刺激，加上大猪出栏潮已过，供给的缺口再度支撑猪价上涨。往后看，供给端，前期疫情影响的提前出栏和压栏大猪的出栏，透支节前猪肉供给，消费端，本月将开始将逐步进入节前消费旺季，猪肉缺口将继续拉大，预计猪价仍有上涨空间。当前猪价下，企业养殖利润丰厚，头部企业能繁母猪数量已经企稳回升，有望享受量价齐升。天康生物（002100）生猪养殖区域龙头，疫苗板块拐点即将到来。牧原股份（002714）是中国生猪养殖民营企业，市占率居行业第二。

【独家参考】

金钼股份：钼价持续上涨望带动公司业绩改善

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