>大型险资进行跨年布局、青睐周期产业链细分龙头

>覆铜板大厂宣布提价、5G将助力未来需求快速增长

>国网加快泛在电力物联网建设、未来5年投资可期

>大港股份扩充芯片封装产能、兆驰股份投LED芯片

【上证聚焦】

○大型险资进行跨年布局、青睐周期产业链细分龙头

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接受采访的多家大型保险机构投资经理表示，坚定看好明年A股市场。原因包括：企业盈利已经度过最差阶段，增速将逐渐回升，市场估值仍处于相对较低水平；近日公布的11月份PMI、社融、信贷数据均超出市场预期；近期集中召开的相关会议相继传递加大逆周期调节信号。因此，他们正积极稳步建仓。

在科技股被热捧的当下，这些险资却更看好周期股，主要是基于逆周期投资思路。他们预判，制造业明年或将迎来新一轮的投资和去库存需求，股市相应迎来新周期，周期股会有一轮明显的盈利能力及估值水平的复苏行情。

在这些周期板块中，他们主要聚焦细分领域龙头股，须符合以下特征：估值低、PB在2倍以下、基本面较好、有业绩支撑，如兼具国企改革概念更佳，且尚未被大多数投资者注意到的。

根据深交所投资者关系活动信息，本月以来，险资前往调研的公司当中即包括多家低估值周期股。例如水泥行业的塔牌集团（002233）+0.35%，公司表示广东省内水泥供给尚不能满足市场需求，目前除了公司的万吨线外，未来没有其他新增水泥产能，并且错峰生产政策和环保政策有望继续严格实施；化纤行业的海 利 得（002206）+0.86%，公司表示差异化车用产品是涤纶工业丝需求增量的主要来源，在国家政策支持下，未来汽车行业或将迎来逐步恢复；农药行业的长青股份（002391）-0.51%，公司介绍了丁醚脲、盐酸羟胺、异噁草松等新项目的进展情况。

◆全球最大的资管公司贝莱德也认为，在全球央行宽松货币政策下，包括中国在内的全球制造业有望温和复苏。A股市场目前估值较低的周期性行业如材料、工业设备等有望成为明年的热点板块。

【上证精选】

○中国信通院数据显示，11月国内5G手机出货量507.4万部。自8月份以来，每个月的环比增速均超过100%。

○工信部印发2019年第三批行业标准制修订项目计划，包括人工智能、工业互联网、车联网、5G、超高清视频、IPv6、区块链等526项。

○上海市经信委发布第一批上海市人工智能创新中心名单，包括寒武纪、商汤科技、依图科技、深兰科技、优刻得等企业。

○据深交所披露，截至10日，美的集团被QFII、RQFII、深股通投资者持有的股份已占公司总股本的27.51%。此前大族激光曾因总境外持股比例超过28%，被深港通暂停接受买盘。

○截至11日收盘时，三大股指期货主力合约已连续三日较股指升水，表明期货投资者对股指后市预期相对乐观。

【产业情报】

○覆铜板大厂宣布提价、5G助力未来需求快速增长

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11日，一家大型覆铜板生产企业发出涨价通知，即日起对所有材料销售价格调整如下：FR-4（40*48）涨10元/张，CEM-1/22F（40*48）涨5元/张，PP（150米）涨100元/卷。涨价原因为覆铜板原料长期维持高位，工厂生产成本高居不下。

作为PCB上游产业，覆铜板行业集中度高，受环保去产能影响，行业集中度仍在提升，对下游议价能力较强。西南证券陈杭指出，高速高频通讯板是5G基站的核心部件之一，基站建设数量的大幅提升将带动高频高速覆铜板及PCB需求的爆发。根据5G建设进度，2020年5G基站将进入建设高峰，预期高速高频覆铜板需求未来2-3年增长可观。

生益科技（600183）+1.97%是覆铜板全球龙头企业，其产品基本覆盖全部系列；

华正新材（603186）+2.97%积极推广面向5G应用的高频高速板，并在关键重要客户的认证工作中取得良好进展。

○泛在电力物联网建设将提速、未来5年投资可期

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国家电网近日下发的《泛在电力物联网2020年重点建设任务大纲》显示，2020年将是泛在电力物联网建设“三年攻坚”的突破年，对如期完成“初步建设泛在电力物联网”的目标至关重要。