中材科技：预计明年隔膜整体出货较今年大幅增长

【今日头条】

美国计划限制台积电对华为供货　芯片产业国产化提速

据彭博和路透报道，美国商务部可能在明年1月17日，将针对华为的出口管制美国技术标准从25%调到10%，以中断台积电等非美企业对华为供货。台积电内部评估，7纳米来自美国技术比率目前约在9点多，仍可继续进行，14纳米以上的制程，美国技术比率在15%以上，一旦限缩在10%，将无法再为华为旗下的海思提供芯片代工服务。

报道指出，华为正拟定对策，旗下主力芯片厂海思加速将芯片产品转进至7纳米和5纳米先进制程，14纳米以上的产品除了库存外，打算以扩大在中芯国际的14纳米制程订单，填补未来台积电可能无法代工的缺口。美国出口管制一旦再升级，势必进一步加速国产化进程，中芯国际获得华为订单增加，相关供应商将受益。中芯国际战略入股了硅片供应商中环股份（002129），中环股份8英寸硅片满产，12英寸大硅片天津工厂已具备产能2万片/月、无锡工厂预计明年一季度投产。安集科技（688019）是CMP抛光液国内龙头企业，中芯国际是公司第一大客户。

【投资聚焦】

MLCC供需吃紧价格调涨10%　明年涨幅有望进一步扩大

据台媒报道，由于终端客户启动农历年前拉货潮，对积层陶瓷电容（MLCC）需求从急单升级为常态性增单，现货商更积极囤货，常用料吹起涨价风，中国大陆通路商针对国巨、华新科等常用规格MLCC调涨5%－10%，预计下季涨幅将更大。应用于笔电和手机的0402 24uf、0201 0.1uf／1uf规格最为吃紧。此外，在中国加速5G建置之下，供需紧缩的规格扩大至伺服器和主机板、电源等采用的0603、0805规格，目前被动元件厂全力拉升产能利用率，但仍不及因应订单涌现。业界认为，这一波被动元件紧缩状况将延续到农历年后。

分析指出，由于前三季部分规格MLCC库存持续下降，甚至低于健康水位，在急单涌现、通路商启动备货，被动元件业者产能无法供应需求，因此造成供需吃紧，带动部分规格价格上扬。现货价通常是合约价的先行指标，通路商喊涨，也让被动元件产业出现转机。业界指出，国巨已针对大陆出货已经进行控管，目前在常用规格的价格已开始调涨，随着需求紧缩至农历年后，明年涨幅有望进一步扩大。行业回暖下，国内产业链公司望受益。风华高科（000636）是国内MLCC领域龙头之一。洁美科技（002859）是国内片式器件载带龙头，下游客户包括国巨、村田等MLCC巨头。火炬电子（603678）是国内军用MLCC龙头，公司募资布局高端MLCC产能，国产替代空间广阔。

智能手机屏幕望实现大小可调节　相关公司受关注

据PatentlyApple报道，美国专利商标局于近期授权了三星一项专利申请，涉及该公司未来的智能手机屏幕设计。根据专利描述，三星未来的智能手机将能够扩大显示面积，进而在使用者用手机看视频时，能提供更宽广的观看范围。另外，由于该专利支持卷轴显示器技术，故在纵向模式下，显示器也可以显示更多的图标和应用程序。

据悉，卷轴显示器是一种使显示器如卷轴般的柔性显示技术，此技术涉及了电子墨水 (E-ink) 显示器、旋转球 (Gyricon) 及 OLED 显示器。随着相关技术的后续应用及推广，产业链相关公司望受关注。全志科技（300458）公司B288芯片主要应用在高清墨水屏电子书。安诺其（300067）参股公司苏州锐发正在研发的压电喷头和连续型喷墨打印头可以用于打印发光显示（OLED）。双星新材（002585）入选三星VD全球唯一一家光学膜片材料战略合作供应商。

【独家参考】

中材科技：预计明年隔膜整体出货较今年大幅增长

中材科技（002080）表示，今年公司隔膜产业出货较去年同比大幅增长，8月份以来，产能快速释放，市场开拓顺利，头部客户份额迅速提升，已实现盈利。预计明年整体出货较今年大幅增长。湖南中锂现阶段具备14条线6亿平米产能，今年年底16条线7.2亿平米产能，2020年新建4条线2.4亿平米。湖南中锂对LG、SK已实现小批量供货，三星已完成第一轮审厂，目前进行紧密技术交流和样品评估阶段，完成前期商务谈判工作。中材锂膜滕州一期项目4条线2.4亿平米，二期项目6条线5.亿平米，二期产能预计于2020年-2021年释放。中材锂膜已通过松下认证，预计明年开始供应。

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