李克强22日考察西宁一处上世纪80年代的老旧小区时表示，决定大规模推进老旧小区改造，争取早日让千千万万老旧小区居民住得更舒适。我们认为，老旧小区建成时间较早，供水设施陈旧老化给居民生活带来诸多不便。随着改造提速，以及我国“一户一表”工程的推进、“阶梯水价”的实行及工业化、信息化的普及、环境保护意识的进一步加强，智能水表产品需求量还将继续增长。

　　据了解，全国智能水表行业正在快速扩张，智能水表的更新需求强烈，上市的水表企业包括汇中股份、三川智慧、新天科技与宁波水表等在2019年签订多个以NB-IoT物联网水表为主要中标内容的订单。截至12月3日，新天科技2019年智能表中标金额达4亿元，宁波水表的智能表中标金额达2亿元，三川智慧的智能表中标具数达105.24万具。从业绩看，2019年，新天科技（300259）预计归母净利润最高，公司盈利能力较强；三川智慧（300066）归母净利润预计同比增幅最大，较2018年或可实现翻倍增长；宁波水表（603700）归母净利润预计也将大幅增长，扣非后归母净利润同比预增40%-60%，值得关注。

“小眼镜”寒假扎堆就诊 近视防控需求释放

　　每年寒暑假都是学生一族做近视手术的高峰，尤其是寒假，其中一类是寻求能让高考所选专业或参军体检视力达标的学生，另一类则是出于形象外观方面考虑打算在假期摘下眼镜的学生。

　　据2019年数据来看，目前全球近视患者数量达到约14亿人，中国近视患病人数已超过6亿人。在近视患者年龄结构中，我国青少年近视人数总计约2.7亿，居世界首位。2019年，教育部、卫健委牵头省级人民政府签订近视防控责任书。到2023年，力争实现全国儿童青少年总体近视率在2018年的基础上每年降低0.5个百分点以上，近视高发省份每年降低1个百分点以上。无创角膜塑形镜（OK镜）延缓眼轴非良性生长防控近视，临床安全性可有效保证。预计OK镜市场空间20倍可期，国产龙头企业市占率已达24%。2019年，我国角膜塑形镜产值约为87.1亿元，预计OK镜可渗透市场空间有望达到1702亿元。

　　上市公司来看，爱尔眼科近日发布2019年业绩预告，预计2019年实现净利润13.12亿元-14.13亿元，同比增长30%-40%。预告称，公司净利润同比增长的主要原因是，公司品牌影响力持续增强，眼健康生态圈建设稳步推进，各项经营业务规模不断扩大，市场占有率持续提高。另一方面，国家近视防控战略、防盲治盲等政策加快落地，居民眼健康意识日益提高，先进医疗技术应用逐步扩大，医疗消费稳步升级，促进了公司业绩的稳定增长。

　　布局上，建议关注围绕产业链的投资机会，推荐关注上游角膜塑形镜生产企业欧普康视（300595），下游医疗服务企业爱尔眼科（3000151）。

地产竣工月增速创新高 关注后周期产业链龙头

　　2019年，房地产开发企业房屋施工面积893821万平方米，比上年增长8.7%，增速与1-11月份持平，比上年加快3.5个百分点。其中，住宅施工面积627673万平方米，增长10.1%。房屋新开工面积227154万平方米，增长8.5%，增速比1-11月份回落0.1%，比上年回落8.7%。其中，住宅新开工面积167463万平方米，增长9.2%。房屋竣工面积95942万平方米，增长2.6%，其中12月房屋竣工面积同比增长20.23%，继10月之后再次实现双位数增长，12月单月增速再创新高，带动全年增速由负转正。自7月以来，房屋竣工面积逐月回升，竣工回暖趋势逐步确认。考虑到竣工面积与销售面积的缺口，预计2020年房屋竣工面积增速有望维持复苏态势。

　　从公布数据来看，房地产投资向竣工端传导趋势明确，后周期品种有望充分受益，建议重点关注受益精装修房渗透率提升的B端渠道强势企业如东方雨虹（002271），以及整体市场占有率极高的石膏板龙头北新建材（000786）等。

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