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券商|资本市场又落地一项重大改革措施，这一直接受益板块今年或将增加百亿营收，哪些龙头公司有望率先受益？ 2月14日，证监会发布上市公司再融资制度部分条款调整涉及的相关规则。取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件；取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件；调整非公开发行股票定价和锁定机制，将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折；上市公司申请非公开发行股票的，拟发行的股份数量原则上不得超过本次发行前总股本的30%。 点评：申万宏源分析认为，如果2020年增发规模同比多增1万亿元，按照增发平均费率1.0%计算，那么将增厚增发份额前五券商的净利润约24亿元，占这些券商2019年净利润的比重在4.0%到17.0%之间。其中，中金公司和中信建投收入弹性最高，分别是13%和17%，中信证券为4%。 公司方面，中信建投主要经营投资银行、财富管理、交易及机构客户服务、投资管理四大业务；中信证券是证监会核准的第一批综合类证券公司之一，主营证券经纪、投资银行、资产管理、交易及相关金融服务等业务；华泰证券主营证券经纪、证券承销、证券自营、证券资产管理、证券投资咨询等业务。 【市场大热点】 【题材抢先看】 1、半导体|国产替代提升半导体产业成长性，知名分析师称今年进入景气上行周期，行业龙头都有谁？ 2月15日，据上证报报道，半导体产业目前复工情况良好，整体复工率超过了60%。由于产线春节期间正常运转，多家晶圆制造厂的一季度产能利用率还有望高于去年同期。统计数据显示，不管是消费电子领域，还是面板、集成电路领域，大部分电子类上市公司均已于2月10日复工。 点评：天风证券潘暕认为，从中长期维度上，扩张半导体行业成长的边界因子依然存在，下游应用端以5G/新能源汽车/云服务器为主线，国产替代是当下时点的板块逻辑，国产替代下的成长性优于周期性考虑。全球半导体行业2020年进入景气上行周期，随着中国企业在设计、制造、封测等方面实力增强，全球产业分工与迁移将给中国企业带来广阔空间。 A股的上市公司中，长川科技主营集成电路专用设备的研发、生产，为集成电路封装测试企业、晶圆制造企业、芯片设计企业等提供测试设备；圣邦股份主营模拟芯片的研发、销售，主要产品为信号链类模拟芯片和电源管理类模拟芯片，部分关键性能指标优于国外同类产品；强力新材主营光刻胶专用化学品的研发、生产，主要有PCB光刻胶专用化学品、LCD光刻胶专用化学品、半导体光刻胶专用化学品。 2、MLCC|这一半导体细分领域产品涨价趋势将延续到二季度，哪些公司有望受益产品涨价红利？ 据媒体近日报道，2019年第四季MLCC价格逐渐随电子产业走出谷底，部分MLCC供应商库存已经见底，存货天数已经低于1个月。今年春节之前，在智能手机的急单以及春节拉货效应带动下，被动元件厂商就曾因为招工难的问题、产能无法全数开出不得不停止接单。由于库存水位太低，加上稼动率没有跑满，垫高了成本，国巨拟针对通路商、EMS客户调涨电阻、电容价格，第一波平均涨幅约30%，3月1日生效。 点评：中信建投雷鸣指出，MLCC和芯片电阻到第二季仍将持续涨价，供不应求的状况也将延续到第二季。随着MLCC市场景气度提升，2018年被动元器件巨头开始新增MLCC产能，新产线的投产时间集中在2019年末至2021年之间。MLCC供不应求及涨价趋势持续，MLCC厂商有望获益。 资讯数据显示，火炬电子主营电容器及相关产品的研发、生产，产品包括MLCC、多芯组陶瓷电容器、特种贴片电阻器类、微波芯片/单片等；风华高科主营电子元器件、电子材料的研制、生产，产品包括MLCC、片式电阻器、片式电感器、陶瓷滤波器等；顺络电子主要生产片式电感器和片式压敏电阻器，在国际高端片式电子元器件市场中具有竞争力。 【公告挖掘机】 |
