伴随着全国各行各业复工，消费也逐渐复苏，各大品牌迎来了实际意义上的首次开年大促38节。据悉，今年天猫38节首次迎来“天猫全明星计划”：阚清子、李纯、胡可、周洁琼4位女明星组成了“明星闺蜜团”，亲自挑选货品，通过真实的生活场景化短视频，进行内容种草。王一博、朱一龙、华晨宇、邓伦等7位男明星以“天猫38节明星暖友团”的身份，采取与闺蜜团相同的链路，为代言的单品牌带来热度及销量。

3月3日淘宝发布报告显示，2020年2月份，新增100万人来淘宝开店，而新开直播的商家数环比增长719%。淘宝直播商家在2月份获得的订单总量，平均每周以20%的速度增长，成交金额比去年同期相比翻倍。预计随着天猫38节临近，相关电商网红公司有望借力明星网红效应迎来机遇。

南极电商（002127）深植电商行业十余年，与阿里、京东、唯品会、拼多多等电商渠道长期合作，积累了丰富的电商运营经验、具备较为敏锐的行业嗅觉、拥有专业的电商业务团队。

思美传媒（002712）与浙江卫视新蓝网络成立的布噜文化传媒公司主要以抖音、快手、淘直播平台为核心孵化达人网红，其部分短视频内容分发会和代理合作的网红展开商务合作。

【另辟蹊径】

疫情下速冻食品销量暴增、龙头增长确定性强

3日，克明面业发布2020年一季度业绩预告，一季度归属净利在8563.58万至1.1亿元之间，较上年同期的6116.84万元增长40%至80%。对于业绩上升原因，公司表示，是因当下家庭消费需求旺盛，挂面属主食类家庭消费刚需品，公司产品在供不应求形势下，高毛利产品销量增加，买赠促销活动大幅减少，导致一季度毛利率较上期提高，销售费用率降低，利润总额增加。

据电商大数据服务机构ECdataway数据显示，2020年疫情期间（1月24日-2月20日），相比去年同期，速冻食品各细分产品均获大幅增长，具体来看，在天猫平台上，海鲜丸类总销量同比增1675%，方便面总销量同比增加57%，水饺馄炖类总销量同比增78%，即食火锅总销量同比增144%，肉制品总销量同比增264%，汤圆总销量同比增60%。受益于疫情期间家庭内就餐频次提高，速冻食品需求量快速增长，行业一季度利润增长确定性较强，尤其是在经济低迷期间，业绩增长确定性强的公司容易受到资金的青睐，建议关注三全食品（002216）、安井食品（603345）等。

【产业观察】

草甘膦半月涨幅近一成、供需错配较明显

2月18日以来，草甘膦（95%）现货价出现一波凌厉升势，截止3月3日报22200元/吨，涨幅为逾9%。另外，3日95%草铵膦原粉部分生产商报价涨5000元/吨，报12.25万元/吨，较昨日涨4.26%，较上月涨13.95%。目前各地春耕有序开启，灭生性除草剂需求复苏显著，订单旺盛，但前期市场开工率不足，导致供需错配较明显。

长期来看，农药价格中枢系统性上移概念较大。农药价格2019年初以来整体承压，原药价格指数2019年末下滑至近两年来的低点，而在供给格局明显改善、环保等成本提高等因素支撑下，价格指数有望逐步回升。另外，从政策发力角度看，2月中旬，农业农村部办公厅发布关于印发《2020年农药管理工作要点》的通知。其中，在生产环节，农业农村部将严格准入条件，控制新增企业数量，督促相关农药企业按照规定进入化工园区或工业园区，鼓励发展高效低风险农药，利好农药龙头。此外，农业农村部还将开展“三减一优”（减材料、减环节、减时限，优化审批服务）农药行政审批服务便民活动，提高审批效率，减轻企业负担。综合而言，国内农药行业供给格局改善，行业有望进一步向头部企业集中。

另外，因草地贪夜蛾和蝗虫隐患，农药板块将反复获得市场青睐，可关注诺 普 信（002215）、长青股份（002391）、利民股份（002734）等。

春耕旺季即将到来、磷肥价格持续上行

据行业监测显示，2月份下旬以来，运输瓶颈环节和下游复合肥企业开工率提升，磷酸一铵库存水平快速下降产品价格持续上涨，目前市场价已较春节前的水平上涨250元/吨，磷酸二胺上涨50元/吨。工业磷铵受供需紧张推动价格上涨了接近400元。其中国内磷肥开工率受较大影响和冲击，由于主要产区在湖北，目前仍处在开工负荷较低的水平，其中湖北地区产能占国内40%，目前开工仍较历史低20%以上。