＞新冠肺炎疫情、对于A股是“危”更是“机”

＞非洲猪瘟疫苗创制成功、具备大规模生产条件

＞稻谷最低收购价微提、双季稻恢复获政策扶持

＞专升本及硕士扩招、关注职教龙头的投资机会

【中证看市】

新冠疫情、对A股是“危”更是“机”

进入本周，新冠疫情在境外加速蔓延，美国股市连续急跌，国内市场也出现明显风格变换，尤其是前期接近“疯牛”走势的半导体、5G在高位连续断崖式下跌，使得投资者对于A股尤其是科技板块未来走势充满忧虑。那么，未来新冠疫情会如何发展，对A股市场又会形成什么样的影响呢？

国内最艰难时刻已经过去，疫情尤其是湖北省外疫情已经得到控制，多个省市区已连续多日无新增病例。而国外情况不容乐观。新冠疫情目前已扩散至除南极洲以外各个大洲，多国出现输入型首例，意大利、伊朗、韩国情况尤甚。下一步全球疫情如何发展尚无法准确预计，但多数地区出现蔓延势头，部分地区有失控可能。未来市场最为关切韩国局面能否受控，以及疫情会否对世界最大经济体美国造成大的影响。

此前，主流观点多认为，疫情对中国经济短期只会造成一次性冲击，更需要担心的是，经此一疫，作为“世界工厂”的中国会否出现产能外移、产业链向外配置，从而对中长期经济发展造成持续影响。从最近两周的情况看，中国政府对于疫情的管控方法、力度与主要的经济竞争对手形成了明显反差，效果完胜。未来疫情若继续得不到控制，先一步走出疫情负面影响的A股市场反倒有可能成为国际资本超配的投向。

在中短期具体投资方向上，我们核心关注两大因素：第一是目前疫情走向不容乐观的韩国、日本应对效果。本轮结构牛市核心品种半导体、5G的最主要竞争对手集中在中国台湾、韩国、日本，中国在计算机、电子、光学设备制造业进口金额最大的也正是这三家，且金额远远超过其他经济体。未来如果日韩工厂因疫情发展出现停工、断货，关注中国厂商能否适时调整，在上游加快国产替代，在中下游抢夺日韩市场。

第二是关注美国对华为和中国的出口的限制。据路透报道，美国政府官员计划在28日召开会议，讨论进一步限制对华为和中国的出口，讨论的问题包括对华为出口芯片、以及对一家中国飞机制造商出口飞机零部件可能实施新的限制。对此，国内产业很长一段时间以来已经进行了相应的调整应对，比如华为近期已不断加大对中芯国际流片，在其他的产品供应渠道上也在加大对非美国来源的采购力度。

综上，新冠疫情如在境外的进一步蔓延，很大可能使得中国科技产业实现弯道超车。这一逻辑映射在A股市场，短期将主要体现在“华为+5G”这一领域，华为5G供应商尤其是基站链条上如我们此前提到的通宇通讯、东山精密、大富科技及芯片代工厂商中芯国际生产链个股如安集科技将明显受益。

【中证视点】

国际疫情继续升级、口罩原料药等需求大增

中证资讯26日提示关注全球新冠疫情蔓延下国内试剂出口机会，在市场上剧烈震荡中，相关个股表现较好的韧性。目前，海外疫情呈现继续扩散趋势，在中国之外，韩国、伊朗和意大利成了新冠疫情蔓延的中心地。

业内人士表示，海外疫情滞后于中国，目前处于爆发早期阶段，疫情严重地区口罩脱销。其中，意大利部分药局的口罩厂商已无库存，100枚口罩售价高达100欧元；德国药店口罩10日内涨价24倍，约售60欧元/盒；韩国新冠肺炎疫情严重的大邱市和庆尚北道1人限购口罩30个；日本于21日宣布逐步恢复从中国市场进口口罩。从全球口罩限购和价格飞涨来看，口罩需求急剧增加。

上市公司中，蓝帆医疗（002382）目前正在加紧推进2亿只/年医用口罩项目；太极集团（600129）旗下四川太极制药是成都市双流区第一家通过复工检查的企业，当地政府大力支持四川太极制药开展口罩、防护服、消毒剂等防疫物资生产项目。目前，生产民用口罩、防护服的设备已协调到位，医用口罩将在月内投产，预计日产一次性医用口罩30万只及防护服100套。

此外，国际疫情蔓延也将导致肺炎治疗相关原料药需求扩大。目前美国医药产品的生产对包括中国在内的进口来源依赖极大，美国原料药的来源集中于中国和印度。然而新冠疫情继续升级，将导致生产原料药企业复工时间延长，印度药企70%的原料药又依赖中国，在面临原料短缺的情况下，原料药价格有望飙升，相关出口原料药公司中：

1）仙琚制药（002332）糖皮质激素作为临床救治用药的选择之一；

2）普洛药业（000739）全资子公司巨泰药业于2015年7月获得磷酸氯喹片（0.25g）的再注册批件；

3）尔康制药（300267）磷酸氯喹原料药通过CDE审批。

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