>电竞市场迎来密集催化、产业发展望进入“黄金时代”

>券商资管重磅政策利好落地、行业投资逻辑明确

>瑞康医药：疫苗冷链配送立足山东布局全国

>保龄宝：积极推广“生命之糖”海藻糖在生物医药等领域应用

【主编视角】

>下半年值得关注的一个方向（七）

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过去一周，A股重拾升势，沪指基本收复7月24日长阴线，创业板指则创出7月16日大跌以来新高。从成交看，最近4个交易日持续增大，近3日两市重回万亿以上。从板块看，医药、科技等前期强势板块再度领涨，市场热度明显回升。总体观之，市场对于中美关系、疫情反复和科创板解禁等利空已消化殆尽，修复进程快于预期。

我们继续讨论下半年值得关注的方向，本期关注“十四五”规划。据新华社最新消息，党的十九届五中全会将于10月召开，会议将研究关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划。由于“十四五”时期是我国由全面建设小康社会向基本实现社会主义现代化迈进的关键时期，也是“两个一百年”奋斗目标的历史交汇期，“十四五”规划的重要性毋庸置疑，市场关注度也会非常高。另一方面，“十四五”规划涵盖了国民经济与社会发展各方面，如何映射到板块个股并最终落实到交易上，值得思考。作为普通投资者，我们认为可以关注两个方向：一是密切跟踪各行业“十四五”规划研讨会的新闻，列出重点讨论的内容，再据此寻找行业个股；二是重点关注“十三五”期间尚未出现的行业、技术及政策等，例如5G、区块链、央行数字货币等。“十四五”规划发布后，在与“十三五”规划进行对比时，这些新领域将成为新增内容和提法受到市场追捧。

【今日头条】

>电竞市场迎来密集催化、产业发展望进入“黄金时代”

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据报道，在日前举办的2020Chinajoy全球电竞大会上，拳头游戏与上海市政府共同宣布2020年英雄联盟全球总决赛将于9月25日至10月31日全程在上海举行，举办地点为浦东足球场，同时2021年英雄联盟全球总决赛也将在中国举办。当天，B站与拳头游戏共同宣布达成英雄联盟全球赛事战略合作。此外，国内第一个综合电竞体验馆—腾讯电竞V-Station体验馆，将在2020年”十一黄金周”正式落地上海。腾讯透露，现在，腾讯电竞已经开始尝试构建三维的赛事场景、设置虚拟的解说员、为选手提供AI训练师。

受疫情影响，线下赛事一度停摆，但电竞产业整体依然保持高速增长。官方数据显示，2020年1-6月，中国电子竞技游戏市场实际销售收入为719.36亿元，同比增长高达54.69%。近期电竞行业利好不断，7月初电竞被教育部列为毕业生就业职业之一。而随着接下来重磅电竞赛事的举办，及腾讯等巨头的加速推动，国内电竞产业发展望进入“黄金时代”。腾讯游戏副总裁张巍表示，2020年全球电竞用户有望达到4.95亿，中国将超越北美，成为最具商业价值的电竞市场。

浙数文化（600633）运营战旗直播、上海浩方等电竞产业平台，在电竞直播细分领域占有率位居前列。

迅游科技（300467）公司加速器为英雄联盟等提供加速服务，公司与各大职业战队建立了长期友好关系，为几十家电竞俱乐部提供网络连接优化方案。

【投资聚焦】

>券商资管重磅政策利好落地、行业投资逻辑明确

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周末，券商资管迎来重磅政策利好。7月31日，人民银行等部门决定延长《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》过渡期至2021年底。人民银行有关负责人表示，稳妥处置银行理财投资的存量股票资产，避免以单纯卖出的方式进行整改。推进金融市场发展，提升新产品接续能力，引导资管行业为资本市场提供长期稳定资金支持。同时，证监会对《证券投资基金管理公司管理办法》进行修订，并更名为《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（征求意见稿）。新规优化了公募牌照制度，提出适当放宽“一参一控”限制，允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构等。

兴业证券认为，资管新规过渡期延长一年至2021 年底，减轻了券商资管今年下半年存量资产集中处置带来的压力。但目前券商资管主动管理转型已初显成效，上半年行业整体收入端同比增长12%，存量处理对业绩的影响趋小。此外，证监会发布的《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（征求意见稿）拟允许“一参一控一牌”，券商资管公募牌照申请有望放开，利好券商开展公募管理业务；同时在基金投顾资格放开背景下，券商资管获批公募牌照也可为财富管理条线提供特色化产品，为自身带来新增长点。当前券商基本面+政策+短期催化利好预期并存，投资逻辑明确。

可关注，低估值的优质头部标的华泰证券（601688），以及创业板注册制下投行业务表现出色的国金证券（600109）。

【独家参考】

>瑞康医药：疫苗冷链配送立足山东布局全国

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