＞下游回补库存、棉花价格将逐步向上修正

＞涨价开启、有机硅DMC喜迎“金九银十”

＞站上风口、政治局会议集体学习量子科技

＞第二波疫情来势凶猛、欧洲多国拉响警报

【中证视点】

下游回补库存、棉花价格将逐步向上修正

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继“中国叫停澳大利亚煤炭进口”之后，综合澳大利亚广播公司、路透社、CNBC等多家外媒16日报道，中国最近已在阻止国内纺织厂使用澳大利亚棉花。澳洲棉花对于中国市场十分依赖。历年以来，我国从澳大利亚进口的棉花总占澳方出口棉花的三分之二。此事件必将引发资本市场的广泛关注。

目前，国内棉花主产区新疆进入大规模采收高峰期，今年长势情况整体良好，迎来丰产丰收。价格方面，新疆地区籽棉收购价这几日一路高歌向前，新疆天山以南地区手摘棉均价在7.7-7.8元/公斤，个别均价高达8.0元/公斤，最高收购价已经在8.2元/公斤。对于企业而言，棉花作为基础的加工材料，需求量也是极其的高。除了手摘棉花收购价上涨，机采棉花收购价在新疆以北更是达到6.7-6.8元/公斤，新疆以南地区机采棉收购价均价也是达到6.7-6.9元/公斤。

我们认为，今年棉花或跟玉米的格局类似，在疫情影响消退和储备行将见底的情况下，棉花价格将逐步向上修正。原因：1）过去四年持续大规模抛储，使得国内棉花库存储备迅速下降，而内地棉花的面积缩减也比较明显，目前国内棉花生产主要集中在新疆，面积已经比较稳定，每年国内棉花均存在一定的缺口靠储备棉抛储补充。2）国庆前后下游成品去库存明显，引发了力度比较大的原料补库存行为，推动棉纱节后产销迅速转紧，价格持续大幅攀升。从服装及衣着附件出口金额看从二季度开始环比稳步回升，到三季度同比已经基本和去年水平持平，随着海外需求的恢复，预计出口将有进一步的提升。

建议关注涉足棉花种植业务的上市公司，如新农开发（600359）、新赛股份（600540）等。

【热点聚焦】

有机硅DMC喜迎“金九银十”、相关公司有望受益

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据生意社最新监测数据显示，截止10月15日，数据监测主流地区有机硅DMC市场报价均价参考在18266.67元/吨，与10月1日相比，均价上调466元/吨，涨幅2.66%，与9月1日相比，均价上调1400元/吨，涨幅8.30%。9月，国内有机硅DMC行情一路上涨，涨势明显。首选，进入金九销售旺季，上下游业者心态积极，加之原料金属硅的上行给予有机硅DMC有力支撑。有机硅下游硅胶、生胶、混炼胶、白炭黑等产品纷纷上涨，近期行情涨势抢眼，由下至上支撑有机硅DMC行情走势高位坚挺。

进入十月，双节过后，国内有机硅DMC行情继续稳中上涨，目前单体厂库存偏低位，下游需求良好，采购正常，传导顺畅，当前有机硅DMC市场行情整体向好，交投气氛活跃，下游硅油硅胶订单稳定，对有机硅DMC形成利好，节后部分工厂有机硅DMC对外报价已连涨2轮，最高上涨600元/吨。目前来看，上下游传导正常，需求稳定之下，单体厂家再度拉涨DMC市场报价的动力仍在，预计10月下旬，有机硅DMC市场行情继续上探为主。

相关公司，可关注东岳硅材（300821）、合盛硅业（603260）等。

【信息追踪】

站上风口、政治局会议集体学习量子科技

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据新华社消息，10月16日，中共中央政治局就量子科技研究和应用前景举行第二十四次集体学习，中共中央总书记习近平主持会议。总书记指出要健全政策支持体系，加快营造推进量子科技发展的良好政策环境，形成更加有力的政策支持；要保证对量子科技领域的资金投入，同时带动地方、企业、社会加大投入力度，加大对科研机构和高校对量子科技基础研究的投入，加强国家战略科技力量统筹建设，完善科研管理和组织机制。总书记强调，要促进产学研协同创新。要提高量子科技理论研究成果向实用化、工程化转化的速度和效率，积极吸纳企业参与量子科技发展，引导更多高校、科研院所积极开展量子科技基础研究和应用研发，促进产学研深度融合和协同创新。要加强量子科技领域国际合作，提升量子科技领域国际合作的层次和水平。

点评：量子信息技术则是量子力学的最新发展，代表了正兴起的“第二次量子革命”。这也是各主要科技大国重点抢占的战略技术高地。政治局会议集体学习或再度引发市场强烈关注。